Metodologia COMPOSITA

La metodologia COMPOSITA utilizza come base i valori di rendimento dei singoli titoli forniti dalle metodologie SGM e EYG e consiste in una procedura volta essenzialmente a correggere singole stime estreme.

Fase 1
Per ogni azione viene calcolato lo scostamento assoluto del rendimento implico, calcolato sia con la metodologia Sgm che Eyg, rispetto al rendimento mediano dell'intero mercato.

Fase 2
Per ogni titolo si calcola la media ponderata dei rendimenti Sgm e Eyg.

La ponderazione del rendimento è calcolata con la formula:

[(Rendimento Sgm X (Errore assoluto Eyg)^2 + Rendimento Eyg X (Errore assoluto Sgm)^2] / [(Errore assoluto Sgm)^2 + (Errore assoluto Eyg)^2]

Viene cioè dato più peso alla stima più vicina ai valori normali.

Nella maggior parte dei casi viene dato un peso maggiore ai dati calcolati con la metodologia Sgm, che di norma è più precisa.